兴全多维价值混合季报解读: 利润增长超100%, 份额变动近20%

2025年第2季度，兴全多维价值混合型证券投资基金表现如何？哪些数据变化值得投资者关注？本文将基于该基金2025年第2季度报告，为您深度解读。

主要财务指标：利润大幅增长

各指标表现亮眼

本季度，兴全多维价值混合A和C在主要财务指标上均呈现良好态势。从数据表格可见：

主要财务指标

兴全多维价值混合A

兴全多维价值混合C

本期已实现收益（元）

21,584,759.83

2,467,865.79

本期利润（元）

129,059,975.85

19,771,655.77

加权平均基金份额本期利润（元）

期末基金资产净值（元）

3,081,449,938.48

442,456,666.20

期末基金份额净值（元）

兴全多维价值混合A本期利润达129,059,975.85元，较上期有大幅增长，增长率超100%。这主要得益于投资收益的提升，反映出基金在本季度投资运作成效显著。期末基金资产净值也达到较高水平，为后续投资奠定坚实基础。

基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准

各阶段表现优于基准

兴全多维价值混合A和C在不同时间段内，净值增长率大多高于业绩比较基准收益率。

阶段

兴全多维价值混合A净值增长率(1)

业绩比较基准收益率(3)

(1)－(3)

兴全多维价值混合C净值增长率(1)

(1)－(3)

过去三个月

4.35%

1.71%

2.64%

4.19%

2.48%

过去六个月

12.43%

3.68%

8.75%

12.10%

8.42%

过去一年

30.02%

16.14%

13.88%

29.23%

13.09%

过去三年

2.68%

-1.69%

4.37%

0.83%

2.52%

过去五年

51.88%

0.66%

51.22%

47.39%

46.73%

自基金合同生效起至今

94.40%

6.76%

87.64%

87.30%

80.54%

从长期数据看，该基金展现出较强的盈利能力和抗风险能力，能为投资者带来较好回报。但需注意，市场波动可能影响未来表现，过往业绩不代表未来。

投资策略与运作：顺应市场变化

策略灵活应对市场

25年二季度，国内经济平稳但受国际环境影响，股票市场波动。上证指数上涨3.26%、创业板指上涨2.34%，恒生指数上涨4.12%。基金管理人基于市场形势，在投资策略上灵活调整。

在股票投资方面，重点布局国防军工、通信、银行等表现较好的行业板块，对食品饮料、家电等下跌行业适当减持。这种策略调整使基金在复杂市场环境中抓住机会，实现资产增值。

基金业绩表现：短期收益可观

份额净值增长超基准

截至报告期末，兴全多维价值混合A基金份额净值为1.9440元，本报告期基金份额净值增长率为4.35%，同期业绩比较基准收益率为1.71%；兴全多维价值混合C基金份额净值为1.8730元，本报告期基金份额净值增长率为4.19%，同期业绩比较基准收益率为1.71%。

短期内，基金业绩表现出色，跑赢业绩比较基准，为投资者创造了较好收益。但市场多变，投资者仍需关注后续市场变化对基金业绩的影响。

基金资产组合：权益投资占主导

权益投资占比88.60%

报告期末基金资产组合情况显示，权益投资占比最大。

序号

项目

金额（元）

占基金总资产的比例（%）

1

权益投资

3,148,422,309.21

88.60

7

银行存款和结算备付金合计

402,928,606.82

11.34

8

其他资产

2,072,779.83

0.06

9

合计

3,553,423,695.86

权益投资金额达3,148,422,309.21元，占基金总资产88.60%，表明基金对股票市场较为看好。不过，权益投资占比高也意味着风险相对较大，若股票市场大幅下跌，基金资产净值可能受较大影响。

行业股票投资：制造业占比高

制造业占比60.21%

按行业分类的股票投资组合中，制造业占比突出。

B

采矿业

77,448,966.00

2.20

C

制造业

2,121,900,529.94

60.21

F

批发和零售业

7,895,217.00

0.22

I

信息传输、软件和信息技术服务业

101,310,452.33

2.87

J

金融业

37,300,227.72

1.06

M

科学研究和技术服务业

28,403.20

0.00

合计

2,385,079,126.19

67.68

制造业投资金额为2,121,900,529.94元，占比60.21%。制造业作为经济重要组成部分，发展前景对基金业绩影响重大。若制造业发展良好，将为基金带来积极收益；反之，若制造业面临困境，基金业绩可能受拖累。

股票投资明细：多行业均衡配置

前十股票涵盖多领域

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金投资的前十股票涵盖多个行业。

序号

股票代码

股票名称

数量（股）

公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

1

贵州茅台

133,200

205,342,740.00

5.82

2

国力股份

2,866,778

174,414,773.52

4.95

3

海光信息

935,965

132,242,494.85

3.75

4

信达生物

1,722,000

123,117,627.36

3.49

5

众生药业

7,199,219

108,060,277.19

3.07

6

中芯国际

2,448,000

99,790,675.92

2.83

7

立讯精密

2,875,069

99,736,143.61

2.83

8

华工科技

1,704,300

80,119,143.00

2.27

9

大金重工

2,382,513

78,384,677.70

2.22

10

纳思达

3,319,085

76,139,809.90

2.16

这种多行业均衡配置有助于分散风险，避免因单一行业波动对基金业绩造成过大影响。但各行业发展受多种因素影响，投资者需关注行业动态。

开放式基金份额变动：A、C份额有差异

A份额增长，C份额变动近20%

开放式基金份额变动数据如下：

项目

兴全多维价值混合A

兴全多维价值混合C

报告期期初基金份额总额（份）

1,438,080,091.84

191,620,764.28

报告期期间基金总申购份额（份）

219,772,178.39

68,774,439.69

减:报告期期间基金总赎回份额（份）

72,753,370.25

24,168,861.41

报告期期末基金份额总额（份）

1,585,098,899.98

236,226,342.56

兴全多维价值混合A报告期内总申购份额大于总赎回份额，份额总额增长。C份额变动更为明显，总申购份额68,774,439.69份，总赎回份额24,168,861.41份，份额变动近20%。份额变动可能影响基金规模和投资策略，投资者应关注其对基金业绩的潜在影响。

综合来看，2025年第2季度兴全多维价值混合基金在利润增长、净值表现等方面成绩不错，但权益投资占比高、行业集中等特点也带来一定风险。投资者决策时，需结合自身风险承受能力，关注市场和行业动态，谨慎投资。

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